Joke Of The Day...."Fannie Mae and Freddie Mac Are Adequately Capitalized"

Kevin Depew has a good edition on Fraudie Mac & Phony Mae in his Five Things You Need to Know that is worth reading in total. Keep his following comment in mind when you hear the following quote"Fannie Mae and Freddie Mac are adequately capitalized."...... Unfortunatley almost everybody has used this phrase and it is a clear sign that Bernanke, Paulson & Co don´t care about their credibility and their institutions. Nothing really new. On the other hand they have probably no other choice than consistanly lying almost every time they open their mouth... One of my all time favourites is their "strong $ policy" It is working just fine for a long time goldbug :-) Others ( Wall Street Finest, Politicians ) that use this nonsense maybe really believe what they say. I don´t know what is worse....

Kevin Depew hat erneut eine gute Fraudie Mac und Phony Mae Edition in seinen Five Things You Need to Know zusammengestellt ( kompletter Link empfehlenswert ). Sein Kommentar zum folgenden Zitat "Fannie Mae and Freddie Mac are adequately capitalized." trifft den Nagel auf den Kopf. Dieser Satz ist in den letzten Tagen befehlsartig von jedem wiederholt worden der sich zu diesem Thema von offizieller Seite geäußert hat. Wenig verwunderlich auch das Bernanke und Paulson mehrmals diesen Schwachsinn wie in Trance heruntergebetet haben. Dies zeigt einmal mehr das denen die Glaubwürdigkeit Ihrer Personen und vor allem deren Institutionen nicht das schwarze unter dem Fingernagel wert zu sein scheint. Keine wirklich neue Erkenntnis.... Zu deren Verteidigung sei angefügt das die Welt und besonders die US Bürger die ungeschminkte Wahrheit wohl kaum ertragen könnten. Aber das jetzt fast jedes Mal wenn einer der Beiden den Mund aufmacht nur noch Peinlichkieten herauskommen ist schon krass..... Ich als Goldbug amüsiere und bedanke mich beinahe täglich zudem über die inwzischen legändere"strong $ policy" der Beiden...... Politiker die diesen Satz ebenfall in den Mund nehmen glauben evtl. tatsächlich daran. Ich weiß nicht was schlimmer ist......

"Fannie Mae and Freddie Mac are adequately capitalized."

This is another misleading statement. Technically, based on the Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) requirements, both companies have adequate capital cushions. But that's like jumping out of an airplane without a parachute and arguing on the way down over whether your shoes have the right government mandated soles. Yes, according to OFHEO guidelines, Fannie and Freddie have the right soles. But put in context, those shoes aren't going to be of much use when their feet hit the ground without a parachute