Alan Bernanke.......

It took the Fed only one quarter to reverse almost 50 percent of the past 2 years of rate increases. But this is what happens when all your models are so out of touch with reality & you are ignoring your duty for oversight. I think if there will be any rate increases in the distant future they will start with well telegraphed measured 0,125 % steps...... I assume that it is more likely that Elvis is still alive than that the Fed will ever orchestrate an emergency rate hike..... Unfortunately i havn´t found a broker that is willing to accept that bet :-) The next question will be if the Greenbag is on its way to become the new currency for the next wave of carry trades.....

Die Fed hat binnen eines Quartals bis Ende Januar vermutlich die Hälfte ihrer Zinserhöhungen zurückgenommen für die sie in ihrem mühseligen Normalisierungsprozess ( 0,25% Schritte ) zwei Jahre gebraucht hat. Eine echt reife Leistung. Das ist aber wohl der Preis dafür das man vollkommen an der Realität vorbeilebt und sich nach Modellen richtet die aus der Steinzeit stammen. Zudem hätte ein Großteil des Wahnsinns vermieden werden können wenn die Fed Ihrer Aufsichtspflicht nachgekommen wäre und die meisten der durchgeknallten Darlehensfinanzierungen nicht durchgewunken hätte. Ich befürchte schon jetzt das sich die Fed im nächsten Zinserhöhungszyklus (irgendwann in 10 Jahren) zu gewaltigen Zinsschritten von 0,125% entschließen wird.... Zudem ist wohl wahrscheinlicher das Elvis lebt als das die Fed jemals eine ausserplanmäige Zinserhöhung initiieren wird.. Leider haben ich noch kein Wettbüro gefunden das diese Wette entgegennimmt..... :-) Die nächste Etappe wird wohl sein das der Greenback die neue Carry Trade Währung werden könnte....

From panic to penicillin - Bernanke, blogged Ft Alphaville

Less Than Respectful Commentary on the Fed Put and Fiscal Rescue Efforts Naked Capitalism

Five Things You Need to Know: Emergency Rate Cut, What It Means and What to Do Minyanville

Greenspan Put Is Dead. Long Live Greenspan Put: Caroline Baum Bloomberg

The Fed Blinked: Now, What? Herb Greenberg

Bernanke Blinks Mish

Desperate measures Economist

Es riecht nach Verzweiflung FT Deutschland

Time to remember this great chart from Minyanville showing how stupid the case "Don´t fight the Fed" is...

Höchste Zeit sich den wunderbaren Chart von Minyanville anzusehen der einmal mehr eine angebliche Börsenweisheit "Don´t fight the Fed" entzaubert.....

Lots of the mess can be blamed on Greenspan but as shown in this excellent piece The Education of Ben Bernanke from the NYT ( Hat tip to Hellasious from Sudden Debt ) i doubt that Bernanke would have done much differently.... Especially after the latest actions......

Sicher kann ein Großteil des aktuellen Unheils Greenspan angelastet werden aber dieser großartige Bericht The Education of Ben Bernanke der NYT ( Dank an Hellasious von Sudden Debt zeigt eindeutig das Bernanke wohl ganz ähnlich gehandelt hätte ( siehe Aktion gestern ) .......

Bernanke is also firmly opposed to the notion that central banks should raise rates to prick bubbles in the stock market or elsewhere. In a paper written at the height of the dot-com mania, in late 1999, Bernanke and his friend Gertler argued that it is virtually impossible to identify a bubble before it pops.....

Bernanke made a small contribution to a problem that would blossom in a big way on his watch. In the aftermath of the 2001 recession, inflation was at its lowest level in decades. Though consumer prices were rising, Bernanke feared a possible bout of deflation — the potentially devastating phenomenon in which prices drop, leading to lessened business activity and then still lower prices and so forth. This occurred during the Depression and also in Japan in the 1990s. Bernanke’s argument provided a major element of support to Greenspan for keeping interest rates low

But as a goldbug/bull you gotta love these guys......

Aber als Goldbulle muß man solche Typen einfach lieben.....