More German Bailouts Under Way ... West LB Needs At Least € 2 billion

What a surprise...... Düsseldorf seems to be the capital of banking incompetence in Germany. West LB & IKB two of the biggest casualties have their headquarter located there. Unlike in the US we don´t need the Petro or Sovereign Wealth Fund Dollars. We have the German taxpayer on the hook once again for the West LB who is in different ways owned through several state or municipal entities ( see West LB Factsheet ). If you add Sachsen LB to the bailout list we are easily at amounts that exceed € 10 billion taxpayers money and this exposure is still rising......

Welch Überraschung........ Düsseldorf ist unzweifelhalft die Hauptstadt in Sachen deutscher Bankeninkompetenz. Neben der West LB hat auch die IKB haben dort Ihren Hauptsitz. Während die US Banken um Petro $ und Staatsfons buhlen muß können sich diese Institute der Hilfe des deutschen Steuerzahlers sicher sein. Wenn man jetzt die Sachsen LB hinzuzieht bewegen wir uns jetzt schon locker im zweistelligen Mrdbereich an fehlgeleiteter Steuergelder die der Inkompetenz, dem Größenwahn einiger Provinzbänker und einer komplett überforderten Aufsicht (Aufsichtsrat, Bafin, Ministerium usw) geschuldet sind. Dummerweise ist das noch lange nicht das Ende der Fahnenstange.....

The entire debacle is becoming a real joke when you review their slogan when it comes to the problem sector SIV/conduits that is causing the largest part ( on top of trading losses, bad debt etc ) of the problem ( see WestLB, HSH Nordbank Bail Out $15 Billion of SIVs )...."Premier Structured Finance House - Our Core business" ....

Das ganze wird schon fast wieder komisch wenn man sich den Slogan der gerade den problembehafteten Sektor in den Worten der Wets LB beschreibt ( siehe WestLB, HSH Nordbank Bail Out $15 Billion of SIVs ) "Premier Structured Finance House - Our Core Business"

On top of this the biggest Landesbank the LBBW is also eating losses of around € 1.7 billion related to subprime and SIV/conduits. But they are at least strong enough to survive this without new capital.

Die Meldung das die LBBW ebenfalls 1,7 Mrd an Abschreibungen im Zusammenhang mit Ihrem Ausflug in die schöne neue Welt der ausserbilanzlichen Zweckgemeinschaften & US Hypotheken verloren hat sollte zumindest am Rande erwähnt werden. Immer verkraften die das ohne neue Hilfe des Steuerzahlers. Bleibt zu hoffen das dies auch zukünftig so bleiben wird

Quote December West LB related to the SIV / Zitat Dezember West LB

“We are also convinced that the assets that Kestrel and Harrier have could be more highly valued, but that the market is not ready for that.”

WestLB Expects EU1 Billion Loss for 2007, Will Raise Capital Bloomberg

West LB’s “non-permanent” writedowns FT Alphaville

WestLB ringt um frisches Kapital FT

Der West LB droht ein Milliardenverlust FAZ

Kapitalspritze und Stellenabbau Manager Magazin