This Picture Sums It Up.....

I´m a little bit busy during the last few days and this will probably last until the end of the week.... I´m trying to trade a bit and maybe pick up some bargains .... So don´t expect too much posting activity until next week.... In the meantime it is fun to revisit this famous DAX 8000 cover from one of Germans leading newspapers from 15 month ago..... :-) . Make also sure you visit this gallery of desperate stock traders & investors around the globe.....

Ich bin momentan leider sehr beschäftigt. Bei der Börsenlage sicher nicht weiter verwunderlich..... Ich werde versuchen etwas zu traden und anlagetechnisch etwas "shoppen" zu gehen .... Ist wohl ein besserer Zeitpunkt als der Focus diese inzwischen legendäre Titelgeschichte DAX 8000 vor 15 Monaten gebracht hat..... :-) Darüberhinaus sollte man einen Blick auf die Bilderserie von ziemlich geschockten und verzweifelten Anlegern und Tradern rund um den Globus.....Denke das ich ab dem Beginn der nächsten Woche wieder wie gewohnt regelmäßig posten werde....

Chart Of The Day " Depression Index"

I´m not sure if this qualifies for a contrary indicator but the pessimism, fear & volatility are all reaching new historic highs ( see latest cover from Time & Economist & someone told me that even Cramer is telling people to get out of stocks......) signalling maybe a short term bottom or bounce..... Emphasis is on short term.... Either way you look at this it is definitely not a bad time to be a labaled as a notorious Goldbuck..... :-)

Bin mir nicht sicher ob dieser Indikator als ausreicht um als Kontraindikator zu gelten. Wenn man diesen aber mit der allgemeinen Stimmungslage, der umgehenden Angst ( siehe hierzu auch die wunderschönen und treffenden Cover von Time & The Economist ) und der extrem hohen Volatilitätä kombiniert könnte es gut sein das zumindest kurzfristig das schlimmste überstanden ist..... Betonung liegt wohlgemerkt auf kurzfristig...... Unabhängig davon gab es wohl selten eine bessere Zeit als "Goldbuck" beschimpft zu werden...... :-)

Echoes of the Depression / 1929 and all that Economist

"33 Great Ways To Save Money" .... UK Yellow Press On CPI / Credit Crunch

No Kidding! The piece from the SUN ( yellow press ) in the UK is no satire ! Things must be really ugly ....... I´m not sure if this is qualifying for a contrary indicator / cover story indicator ( like this one ) regarding the inflation debate but when you read the follwoing advice in relation with mayonnaise i assume we are nearer the CPI top than most peolple think.... On the other hand i´m very very confident that the same is not true for the credit crunch in the UK !

Kein Witz! Diese Geschichte in der SUN ( britische Gegenstück zur Bildzeitung ) ist in keiner Weise satirisch oder ironisch gemeint. Scheint momentan nicht nur wegen der verpaßten EM ziemlich ungemütlich zu sein.... :-) Ich bin mir nicht sicher ob diese Berichterstattung bereits ausreicht um als Kontraindikator ( siehe dieses Beispiel herzuhalten. Bei Betrachtung des nachfolgenden Vorschlages könnte man alledrings zu dem Schluß kommen das die Konsumentenpreisinflation demnächst Ihren Höhepunkt gesehen hat...... Für den gerade erst angefangegen Credit Crunch in UK gilt das allerdings auf keinen Fall. Hier hat der Spaß sicher gerade erst begonnen......

21. Mayonnaise is a fine hair conditioner, adding shine.

Give hairdressers the brush off if you want blonde highlights — just brush lemon juice into your barnet and let it dry in the sun.

I think it´s difficult for the BOE & other central banks to claim that are still in control over "inflation expectations" ( see Real Cost of Living Index (RCLI) is rising at 9.5 per cent. via Barry Ritholtz ) ........Disclosure : I´m with Mish´s definition on Inflation ( see Inflation: What the heck is it? )

Der ständige Hinweis das die Notenbänker immer noch Kontrolle über die Inflationserwartungen haben klingt allerding von Tat zu tag lächerlicher ( siehe auch Real Cost of Living Index (RCLI) is rising at 9.5 per cent. via Barry Ritholtz ) ..... Hinweis : Bekanntermaßen sehe ich die Definition von Inflation wie Mish ( siehe Inflation: What the heck is it? )

The SUN THE credit crunch is biting but you can ease the squeeze if you take a few simple steps.

Here Sun cheapskate TIM SPANTON shares his expertise, with 33 great ways to save money now that prices are rising at 3.3 per cent, the highest rate for more than ten years.

But be warned – there are some tips here even miserly Ebenezer Scrooge might be ashamed of taking up.

Remember, if you’re feeling the pinch, laughter is the best medicine – and it’s FREE.

1. Use banana skins to clean your shoes. The inside of the skins contains potassium, a key ingredient in commercial polishes.

Finish off with a soft cloth. Oils in the banana will even enrich the leather in your shoes and help them last longer.

2. Collect old slivers of soap and squeeze them together to make a new bar.

3. Never buy the first round in a pub. If you go drinking once a week and always get to the bar first you will end up buying dozens more rounds more a year than a person who always buys the fourth round.

This is because drinking sessions often end after an odd number of rounds. .....

8. Buy postage stamps in bulk, before the prices go up, which we all know they will. .....

14. Mix milk with equal amounts of water to go on your breakfast cereal. You will soon get used to it. The slight difference in taste is very small and soon won’t be detected at all.

15. Watch telly in bed in the dark. You’ll save on heating and lighting costs and if there’s a sexy show on, you might even get a bonus cuddle from your partner.

18. Get off a stop early if you commute by bus or Tube to save cash. ....

24. Buy Christmas presents in the sales after the holidays and keep for a year.

27. Shower instead of bathing. To save even more, shower with a friend.

>If you don´t believe me that this is not an ironic piece from the SUNn click the link and read the entire link... There are lots of suggestions that do make sense and are less "exotic".

> Wer mir nicht glaubt das dieser "Ratgeber" ernst gemeint ist sollte zur Kontrolle den kompletten Link lesen .... Dort finden sich in der Tat etliche Hinweise die hilfreich und weniger "skuril" sind.

Revisiting The Cover Story Indicator

Time to revisit the Cover Story Indicator from June 2007 when one of the leading German magazine had its cover story how to get rich with stocks.

Höchste Zeit sich mal dem sog. Cover Story Indicator aus dem letzten Juni zuzuwenden als der Focus vollkommen untypisch plötzlich auf den Aktienzug aufgesprungen ist.

Looking at the DAX chart it seems the indicator has once again worked. Nice timing

Wenn man sich den DAX Chart seitdem ansieht muß man den Redakteuren für Ihr großartiges Timing gratulieren......

With stories like Stock Drop Pulls 38 Indexes Into Bear Market; Banks Lead Plunge i think the next related stock cover will look less rosy... I´ll keep you updated and maybe at the time they will once again work as a good indicator.... But i have the feeling that this point isn´t just around the corner....

Nachdem Schlagzeilen wie diese Stock Drop Pulls 38 Indexes Into Bear Market; Banks Lead Plunge Wirklichkeit sind dürfte das nächste Börsenbezogene Cover wohl gänzlich anders ausfallen. Evtl. markiert ja auch dieses den Wendepunkt . Diesesmal dann zum Besseren.... Befürchte bloß das dies noch einige Zeit auf sich warten lassen dürfte.

The Panic About The Dollar / Economist

This cover is just too beautiful to let it pass. Only this cover is fitting the greenback issue better.It also feels like Der Spiegel has had a similar idea for their cover. The story Losing faith in the greenback is also worth the read. Brad Setser has as usual some very insightful views on the currency front.

Diese Cover ist einfach zu schade um nicht gepostet zu werden. Lediglich dieses Cover zum Thema ist einen Tick besser gelungen. Es scheint fast so als wenn Der Spiegel eine ähnliche Idee gehabt hat. Die dazugehörige Geschichte Losing faith in the greenback ist zudem ebenfalls einen Blick wert. Brad Setser hat sich den Economist Bericht noch einmal gesondert zur Brust genommen. Wie immer empfehlenswert!

I especially agree with the first quote.....

Überflüssig zu erwähnen das ichbesonders den Einstig mag....

THE long-run value of all paper currencies is zero. That is a fond saying of Bill Bonner, goldbug and publisher of the Daily Reckoning, a contrarian financial newsletter. So why should the dollar be any different?

Cover Stoy Indicatior....

The $ crash and the strong € (€/$ today 1,4875) is making more and more headlines in Germany and the rest of Europe. Dozends of companies are now warning on a daily basis that the strong € is hurting their business. "Der Spiegel" is the most influential, respected and important news magazine in Germany. So i think it qualifies for the "Cover Story Indicator" and the worst at least for the short term for the $ might be over. Largely thanks to the way overvalued € and the weakening European economy..... Another hint that the € is way overvalued can be seen when you look at the exchange rate vs the oil rich Norwegian Crown.....

Der US $ Crash (€/$ 1,4875) macht mehr und mehr Schlagzeilen in Deutschland und dem restlichen Europa. Dutzende Firmen warnen täglich in Ihren Veröffentlichungen das der starke € ihr Geschäft erheblich beeinflußt. Wenn also der Spiegel als wohl bedeutenstes Magazin dieses Thema auf den Titel hebt könnte einnmal mehr der "Cover Story Indicator" greifen und daraufhin deuten das zumindest kurzfristig das schlimmste vorbei sein könnte. Das basiert aber weniger auf der stärke des $ als vielmehr auf der krassen Überbewertung des € der noch keinerlei Abschwung in der Eurozone diskontiert hat....... Wie extrem der € inzwischen aus dem Ruder gelaufen ist läßt sich am besten erahnen wenn man sich den Vergleich mit der norwegischen Krone vor Augen führt......

One company is follow closely is K+S. They are one the leading fertilizer companies in the world and they have have warned 2 times within a week that the higher $ did hurt earnings significantly and much stronger than anticipated. Even with a complex hedging strategy they were not able to compensate for the slump ( maybe too complex even for the management...). Compare the charts from the US competitor Potash with K+S over the past 6 month. If you now add the 10 percent exchange rate difference during the 6 month to the Potash outperformance the chart would look even more impressive.......

Ein gutes Beispiel für die Problematik ist die bei uns im MDAX gelistete K+S. Sie sind einer der führenden Dünge/Fertilizer Firmen weltweit und mußten binnen einer Woche zwei Warnungen wegen des schwachen $ herausgeben. Trotz einer angeblich durchdachten Absicherungsstrategie waren Sie nicht in der Lage diesen rapiden Verfall auszugleichen. Die Schuld für die zweite Warnung geht klar zu Lasten des Managemenst. Es änder aber nichts an der Tatsache das trotz bommenden Geschäftes die Gewinne pro Aktie durch Absicherungsgeschäfte und den starken € aufgefressen worden sind. Vergleicht den Chart mit dem führende US Konkurrenten Potash. Wenn man jetzt noch die 10% Währungsverfall berücksichtigt ist die Outperformance noch deutlicher....

I could name several other examples for this kind of currency impact also for other currencies like the Yen etc...

Eine ähnliche Beeinträchtigung gibt es auch für anderen Währungen wie z.B. den Yen usw.....

More currency posts

Mish Currency Twilight Zone

Naked Capitalsim Dollar Increasingly Used to Fund Carry Trade

Recession Talk Is Making Headlines

Finally the "recession" talk is making headlines. The only think that wonders me is that there is still a discussion that the US will face a recession.... If the US would use a more "realistic" formula ( see this example ) i assume that the recession is already here.... The clearest sign might be that Starbucks reportet the first decline ever in customer visits. :-) . Here is more Coffee Talk via Cutting The Bull

Schön das es die kommende Rezession jetzt auch die Titelseiten schafft. Merkwürdig nur das immer noch diskutiert wird ob die Rezession kommt..... Wenn Die USA eine nicht ganz so kreative Berechnungsformel ( siehe dieses Beispiel ) behaupte ich das die USA schon mitten in der Rezession stecken. Ein sicheres Anzeichen für die aktuellen Probleme liefert Starbucks die zum ersten Mal in der Geschichte einen Kundenrückgang berichten müssen. :-) Hier gibt es mehr zum Thema Coffee Talk von Cutting The Bull

IN 1929, days after the stockmarket crash, the Harvard Economic Society reassured its subscribers: “A severe depression is outside the range of probability”. In a survey in March 2001, 95% of American economists said there would not be a recession, even though one had already started. Today, most economists do not forecast a recession in America, but the profession's pitiful forecasting record offers little comfort

Recession in America / America's vulnerable economy

The Consumer Crunch