Cover Stoy Indicatior....

The $ crash and the strong € (€/$ today 1,4875) is making more and more headlines in Germany and the rest of Europe. Dozends of companies are now warning on a daily basis that the strong € is hurting their business. "Der Spiegel" is the most influential, respected and important news magazine in Germany. So i think it qualifies for the "Cover Story Indicator" and the worst at least for the short term for the $ might be over. Largely thanks to the way overvalued € and the weakening European economy..... Another hint that the € is way overvalued can be seen when you look at the exchange rate vs the oil rich Norwegian Crown.....

Der US $ Crash (€/$ 1,4875) macht mehr und mehr Schlagzeilen in Deutschland und dem restlichen Europa. Dutzende Firmen warnen täglich in Ihren Veröffentlichungen das der starke € ihr Geschäft erheblich beeinflußt. Wenn also der Spiegel als wohl bedeutenstes Magazin dieses Thema auf den Titel hebt könnte einnmal mehr der "Cover Story Indicator" greifen und daraufhin deuten das zumindest kurzfristig das schlimmste vorbei sein könnte. Das basiert aber weniger auf der stärke des $ als vielmehr auf der krassen Überbewertung des € der noch keinerlei Abschwung in der Eurozone diskontiert hat....... Wie extrem der € inzwischen aus dem Ruder gelaufen ist läßt sich am besten erahnen wenn man sich den Vergleich mit der norwegischen Krone vor Augen führt......

One company is follow closely is K+S. They are one the leading fertilizer companies in the world and they have have warned 2 times within a week that the higher $ did hurt earnings significantly and much stronger than anticipated. Even with a complex hedging strategy they were not able to compensate for the slump ( maybe too complex even for the management...). Compare the charts from the US competitor Potash with K+S over the past 6 month. If you now add the 10 percent exchange rate difference during the 6 month to the Potash outperformance the chart would look even more impressive.......

Ein gutes Beispiel für die Problematik ist die bei uns im MDAX gelistete K+S. Sie sind einer der führenden Dünge/Fertilizer Firmen weltweit und mußten binnen einer Woche zwei Warnungen wegen des schwachen $ herausgeben. Trotz einer angeblich durchdachten Absicherungsstrategie waren Sie nicht in der Lage diesen rapiden Verfall auszugleichen. Die Schuld für die zweite Warnung geht klar zu Lasten des Managemenst. Es änder aber nichts an der Tatsache das trotz bommenden Geschäftes die Gewinne pro Aktie durch Absicherungsgeschäfte und den starken € aufgefressen worden sind. Vergleicht den Chart mit dem führende US Konkurrenten Potash. Wenn man jetzt noch die 10% Währungsverfall berücksichtigt ist die Outperformance noch deutlicher....

I could name several other examples for this kind of currency impact also for other currencies like the Yen etc...

Eine ähnliche Beeinträchtigung gibt es auch für anderen Währungen wie z.B. den Yen usw.....

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